Valutazione delle opzioni reali implicite nelle polizze assicurative

Progetto: Research project

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Il calo dei tassi d'interesse ha costretto le imprese assicurative a proporre prodotti sempre piu' innovativi in modo da attrarre investitori che, sebbene interessati alle tradizionali polizze assicurative sulla vita, sono tentati da i possibili maggiori profitti dei mercati azionari. Per questo motivo, le odierne polizze assicurative sono di solito provviste di clausole accessorie che permettano all'assicurato di beneficiare dei possibili risultati positivi del mercato azionario (bonus), oppure gli garantiscano un rendimento minimo. Le polizze con minimo garantito possono essere viste come dei titoli strutturati in cui l'assicurazione vende al possessore della polizza un opzione put sul tasso di rivalutazione. L'assicurato eserciterà l'opzione nel momento in cui il tasso di rivalutazione è minore del minimo garantito. L'obiettivo della ricerca è di realizzare un modello operativo per quantificare il prezzo delle opzioni implicite nei contratti assicurativi. Il modello deve essere compatibile con le ipotesi di non completezza del mercato, quindi, deve tenere conto di vincoli operativi e frizioni del mercato.

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Valutazione delle opzioni reali implicite nelle polizze assicurative
StatoAttivo
Data di inizio/fine effettiva1/1/04 → …

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